Кипр или Мальта: честное сравнение

Начнём с числа, которое цитируют все. На распределённой торговой прибыли мальтийская компания может выйти примерно на 5% эффективного налога; кипрская платит плоские 15%. Разрыв реален, и мы не будем делать вид, что его нет. Честный вопрос — сколько каждая система стоит за пределами заголовка: в механике, налогах владельца, аудите и администрировании. Мы кипрская фирма, так что нашу позицию вы понимаете; каждая цифра ниже — из налоговых гайдов обеих стран за 2026 год и официальных реестров, перечисленных в источниках.

Что изменилось в 2026 году

Кипр переписал налоговый кодекс, и реформа в силе — принята парламентом 22 декабря 2025 года, опубликована 31 декабря 2025-го, применяется с 1 января 2026-го. Корпоративный налог вырос с 12,5% до 15%, нулевая ступень НДФЛ расширилась до €22 000, SDC на дивиденды для домицилированных резидентов упал с 17% до 5% (для прибыли, заработанной с 2026 года), крипто-доходы теперь облагаются плоскими 8%, а пол IP Box поднялся с 2,5% до 3%. Режим нон-дом пережил реформу нетронутым: 0% SDC на дивиденды.

Мальта сознательно поменяла мало. Система возвратов в 2026-м работает как раньше. Правила минимального налога ЕС (IIR/UTPR) Мальта отложила на срок до шести лет с конца 2023 года и внутренний top-up налог не ввела — в 2026-м его не ожидается. Единственная новинка, с сентября 2025 года, — выборный финальный 15% под названием FITWI. Почему это не «новая низкая ставка Мальты» — ниже.

Для компании: плоские 15% против «35% минус возвраты»

Кипр — это одно число. 15% с прибыли; доходы от ценных бумаг освобождены; убытки переносятся вперёд семь лет; квалифицирующий IP облагается по эффективному полу 3% через 80%-й вычет IP Box. Что начислено, то и заплатили — без цикла возвратов. Система целиком — в обзоре налогов на Кипре.

Что начислено, то и заплатили — без цикла возвратов.

Мальта берёт 35%, а затем возвращает большую часть акционеру после распределения дивиденда: шесть седьмых налога на торговый доход (около 5% эффективно), пять седьмых на пассивные проценты и роялти (около 10%), две трети там, где заявлено освобождение от двойного налогообложения, и полный возврат для участвующих холдингов. В честном сравнении не обойтись без двух оговорок. Первое: ~5% требуют реально распределить прибыль и запросить возврат — 35% сначала уходят из компании и лишь потом возвращаются на уровень акционера; это административная петля с реальной ценой по кэш-флоу, которой у Кипра просто нет. Второе: ~5% — это кейс торгового дохода, а не универсальная ставка.

FITWI (Legal Notice 188 of 2025) требует предупреждающей пометки. Он финальный — без возвратов, связывает компанию минимум на пять последовательных лет, выход запускает пятилетний лок-аут, и платится большее из 15% и того, что дала бы обычная система с возвратами. Для небольшой торговой компании классический маршрут возвратов почти всегда дешевле. Читайте FITWI как упрощение и инструмент Pillar Two, а не как снижение ставки.

Проверка масштаба: всё выше касается групп с консолидированной выручкой ниже €750 млн. Выше этой планки глобальный минимум достаёт оба острова: Кипр принял закон Pillar Two в декабре 2024 года, а при мальтийской отсрочке top-up с входящих в периметр транснационалов могут собрать за рубежом.

Для владельца: нон-дом против remittance-базы

Кипр облагает то, что вы заработали, и освобождает определённые категории. Резидент нон-дом — до 17 лет, с 2026 года срок продлевается до двух пятилетних периодов по €250 000 каждый — платит 0% SDC на дивиденды, кипрские и иностранные, плюс GESY 2,65% с базы, ограниченной €180 000: максимум €4 770 в год, какой бы ни была выплата. Где деньги потрачены или хранятся — не имеет значения. Домицилированные резиденты платят 5% SDC на дивиденды из прибыли после 2026 года; прибыль до 2026-го, распределённая до 2031-го, всё ещё несёт 17%. Свой кейс проверьте в налоговом калькуляторе.

Мальта облагает нон-домов по тому, что они ввезли. Доход мальтийского происхождения — по обычной шкале 0–35%; иностранный доход — только если он переведён (remitted) на Мальту; иностранный прирост капитала не облагается, даже будучи переведённым. Держите непереведённый иностранный доход от €35 000 — включается минимальный годовой налог €5 000. Режим вознаграждает хранение капитала за рубежом — и тихо усложняет финансирование жизни на Мальте из иностранных заработков.

Для фаундера на зарплате: Кипр даёт новым резидентам с доходом выше €55 000 освобождение 50% от НДФЛ на срок до 17 лет; шкала — 0% до €22 000 и 35% выше €72 000. Единая шкала Мальты достигает 35% выше €60 000. Соцвзносы: Кипр — 8,8% + 8,8% (работник/работодатель) с заработка до €68 904 (2026); Мальта — примерно 10% + 10% с потолком, который пересматривается ежегодно.

Операционка: аудит, отчётность, банки

Оба острова живут на аудированной отчётности; ни один не работает в режиме «сдал и забыл».

На Мальте аудит — правило практически для каждой компании. Микроисключения существуют с FY2025 — review вместо аудита примерно при €93 000 оборота и двух сотрудниках, полное освобождение только ниже всех микропорогов, — но нормальной операционной компании стоит закладывать ежегодный аудит. Кипр тоже аудирует по умолчанию; компании с оборотом до €300 000 (для финансовых лет, начинающихся 6 февраля 2026 года и позже; до этого — €200 000) и активами до €500 000 могут перейти на более лёгкий review, всё равно выполняемый лицензированным аудитором.

Реестровые суммы малы с обеих сторон. Кипр: €165 за инкорпорацию плюс €10 за одобрение имени (ускоренное рассмотрение +€100 и +€20); ежегодный сбор €350 отменён в 2024 году; подача годового отчёта HE32 стоит €20. Мальта: минимальный капитал €1 165 с оплатой 20% (около €233), регистрационные сборы от €100 (электронно) до €245+ (бумага), годовой отчёт примерно €85–100. Скорость на обоих островах измеряется днями: Мальта — обычно 2–5 рабочих дней после KYC; Кипр официального SLA не публикует — на практике закладывайте от нескольких дней до примерно двух недель.

VAT: 19% стандартной ставки на Кипре (порог регистрации €15 600) против 18% на Мальте — обе внутри VAT-машины ЕС, включая OSS и VIES.

Банки: честно пообещать сроки открытия счёта не может никто ни на одном острове, поэтому и мы не будем. В обоих случаях это KYC уровня ЕС, вопросы о substance и терпение. Считайте, что медленный шаг проекта — счёт, а не компания.

Жизнь на островах

Оба острова англоязычны в быту, средиземноморские и в ЕС — шорт-лист существует не случайно. Мальта компактна и плотна: одна связанная агломерация, всё близко, временами тесно. Кипр в разы больше, с отдельными городами и пространством между ними. На Мальте английский — официальный язык; на Кипре — деловой язык по умолчанию. Жильё и повседневные расходы слишком зависят от района и семьи, чтобы честно назвать одно число, — и мы не будем его выдумывать.

Маршруты проживания для владельцев не из ЕС есть с обеих сторон. Мальта: инвесторская программа MPRP — взнос €37 000, административный сбор €60 000, покупка недвижимости от €375 000 (или аренда от €14 000 в год) с удержанием пять лет, пожертвование €2 000, плюс тесты активов — и номадский пермит при €42 000 валового годового дохода, с плоскими 10% на удалённый доход и освобождением первых 12 месяцев. Кипр: ПМЖ при €300 000 + VAT и €50 000 годового иностранного дохода, виза цифрового кочевника при €3 500 чистыми в месяц (квота 500 разрешений) и налоговое резидентство всего после 60 дней по правилу 60 дней — удобно фаундерам, делящим год между странами. Последовательность самого переезда — в плейбуке переезда на Кипр.

Бок о бок

Кому что подходит

SaaS-фаундер с командой. Мальта — если приоритет в минимальной корпоративной ставке на распределённой торговой прибыли и вы принимаете цикл возвратов плюс ежегодный аудит. Кипр — если нужен один плоский платёж, пол 3% на квалифицирующую софтверную прибыль, 50%-я льгота на собственную зарплату и дивиденды нон-дома после неё — механика в регистрации компании на Кипре.

Соло-консультант. Кипр обычно проще как машина: резидентство за 60 дней, дивиденды при GESY с потолком, никакой бумажной работы с возвратами. Минимальный налог Мальты €5 000 и remittance-бухгалтерия весят тем больше, чем меньше операция.

Трейдер. Мальтийское правило remittance оставляет личный иностранный прирост капитала безналоговым даже при переводе — по-настоящему сильно. Кипр отвечает чистым освобождением доходов от ценных бумаг и определённой плоской ставкой 8% на крипто — больше определённости, чем крипто-трейдерам вообще даёт большинство юрисдикций. Решает класс активов.

Холдинг. Работают оба: Мальта даёт полный возврат на участвующие холдинги; Кипр освобождает квалифицирующие входящие дивиденды и доходы от ценных бумаг. На уровне холдинга выбор обычно упирается в договоры, substance и финансирование — смоделируйте до коммита, и почитайте про статус нон-дом, если владелец тоже переезжает.

Если ваше сравнение приземляется на Мальте — это легитимный ответ: честное соответствие лучше структуры, которую придётся демонтировать через два года. Если на Кипре — это система, которую мы ведём ежедневно, из конца в конец.