Κύπρος ή Μάλτα: μια ειλικρινής σύγκριση

Ξεκινήστε από τον αριθμό που επικαλείται ο καθένας. Στο διανεμημένο εμπορικό κέρδος, μια εταιρεία της Μάλτας μπορεί να καταλήξει σε πραγματικό φόρο γύρω στο 5%· μια κυπριακή εταιρεία πληρώνει σταθερό 15%. Η απόσταση είναι πραγματική, και δεν θα προσποιηθούμε το αντίθετο. Το ειλικρινές ερώτημα είναι τι κοστίζει το κάθε σύστημα πέρα από τον τίτλο. Είμαστε κυπριακή εταιρεία, ξέρετε λοιπόν πού στεκόμαστε· κάθε αριθμός παρακάτω προέρχεται από τους φορολογικούς οδηγούς του 2026 και των δύο νησιών και από τα επίσημα μητρώα.

Τι άλλαξε το 2026

Η Κύπρος ξαναέγραψε τον φορολογικό της κώδικα, και η μεταρρύθμιση είναι σε ισχύ — ψηφισμένη 22 Δεκεμβρίου 2025, δημοσιευμένη 31 Δεκεμβρίου 2025, εφαρμοζόμενη από την 1η Ιανουαρίου 2026. Ο εταιρικός φόρος πήγε από 12,5% σε 15%, το προσωπικό αφορολόγητο διευρύνθηκε στα €22.000, η SDC στα μερίσματα για κατοίκους με domicile έπεσε από 17% σε 5% (για κέρδη από το 2026), τα κέρδη από crypto φέρουν πλέον ενιαίο 8%, και το κατώφλι του IP Box κινήθηκε από 2,5% σε 3%. Το καθεστώς non-dom επέζησε ανέγγιχτο: 0% SDC στα μερίσματα.

Η Μάλτα άλλαξε σκόπιμα λίγα. Το σύστημα επιστροφής λειτουργεί όπως πριν: η Μάλτα ανέβαλε τους κανόνες ελάχιστου φόρου της ΕΕ (IIR/UTPR) για έως έξι έτη από το τέλος του 2023 και δεν εισήγαγε εγχώριο συμπληρωματικό φόρο — κανένας δεν αναμένεται το 2026. Η μόνη καινοτομία, από τον Σεπτέμβριο 2025: το FITWI, ένα προαιρετικό τελικό 15% — περισσότερα πιο κάτω.

Για την εταιρεία: σταθερό 15% έναντι 35% μείον επιστροφές

Η Κύπρος είναι ένας αριθμός: 15% στο κέρδος, κέρδη τίτλων απαλλαγμένα, ζημιές μεταφερόμενες επτά έτη, επιλέξιμη διανοητική ιδιοκτησία σε πραγματικό κατώφλι 3% μέσω της έκπτωσης 80% του IP Box. Ό,τι προκύπτει είναι ό,τι πληρώνετε — χωρίς κύκλο επιστροφής. Το ευρύτερο σύστημα βρίσκεται στην επισκόπηση φορολογίας Κύπρου.

Ό,τι προκύπτει είναι ό,τι πληρώνετε — χωρίς κύκλο επιστροφής.

Η Μάλτα χρεώνει 35% και μετά επιστρέφει το μεγαλύτερο μέρος στον μέτοχο μόλις διανεμηθεί μέρισμα: έξι έβδομα στο εμπορικό εισόδημα (περίπου 5% πραγματικά), πέντε έβδομα στους παθητικούς τόκους και δικαιώματα (περίπου 10%), δύο τρίτα όπου διεκδικήθηκε ελάφρυνση διπλής φορολογίας, πλήρης επιστροφή για συμμετοχές participating. Δύο επιφυλάξεις. Πρώτον, το ~5% απαιτεί διανομή κέρδους και διεκδίκηση της επιστροφής: το 35% φεύγει πρώτα από την εταιρεία και επιστρέφει σε επίπεδο μετόχου αργότερα — ένας διοικητικός βρόχος με πραγματικό κόστος ταμειακής ροής. Δεύτερον, το ~5% είναι η περίπτωση εμπορικού εισοδήματος, όχι καθολικός συντελεστής.

Το FITWI (Legal Notice 188 του 2025) χρειάζεται ετικέτα προειδοποίησης: είναι τελικό — χωρίς επιστροφές — δεσμεύει την εταιρεία για πέντε συναπτά έτη, η έξοδος ενεργοποιεί πενταετή αποκλεισμό, και πληρώνετε το μεγαλύτερο μεταξύ του 15% και όσου θα παρήγε το κανονικό σύστημα. Για μικρή εμπορική εταιρεία η οδός επιστροφής είναι σχεδόν πάντα φθηνότερη· το FITWI είναι εργαλείο Πυλώνα ΙΙ, όχι μείωση συντελεστή.

Όλα αυτά αφορούν ομίλους κάτω των €750 εκατ. ενοποιημένων εσόδων. Πάνω από αυτό, ο Πυλώνας ΙΙ φτάνει και τα δύο νησιά — η Κύπρος θέσπισε τον νόμο της τον Δεκέμβριο 2024· υπό την αναβολή της Μάλτας, οι εντός πεδίου πολυεθνικές μπορεί να δουν συμπληρωματικό φόρο να εισπράττεται στο εξωτερικό.

Για τον ιδιοκτήτη: non-dom έναντι βάσης εμβάσματος

Η Κύπρος φορολογεί ό,τι κερδίζετε, μετά απαλλάσσει καθορισμένες κατηγορίες. Ένας non-dom κάτοικος (έως 17 έτη, με δυνατότητα παράτασης από το 2026 κατά δύο πενταετίες προς €250.000 εκάστη) πληρώνει 0% SDC στα μερίσματα, κυπριακά ή αλλοδαπά, συν ΓεΣΥ 2,65% σε βάση με οροφή €180.000 — κατ’ ανώτατο €4.770 τον χρόνο, όσο μεγάλο κι αν είναι το μέρισμα. Το πού ξοδεύονται ή κρατούνται τα χρήματα δεν αλλάζει τίποτα. Οι κάτοικοι με domicile πληρώνουν 5% SDC στα μερίσματα από κέρδη μετά το 2026· κέρδη προ του 2026 που διανέμονται έως το 2031 κρατούν ακόμη το 17%. Τρέξτε την περίπτωσή σας στον υπολογιστή φόρων Κύπρου.

Η Μάλτα φορολογεί τους non-dom σε ό,τι εισάγουν. Το εισόδημα πηγής Μάλτας φορολογείται στην κανονική κλίμακα 0–35%· το αλλοδαπό εισόδημα φορολογείται μόνο αν εισαχθεί στη Μάλτα· τα αλλοδαπά κεφαλαιουχικά κέρδη μένουν αφορολόγητα ακόμη κι όταν εισαχθούν. Κρατήστε μη εισαχθέν αλλοδαπό εισόδημα €35.000 ή περισσότερο, και ισχύει ελάχιστος ετήσιος φόρος €5.000. Το καθεστώς ανταμείβει το να αφήνετε κεφάλαιο εκτός — και περιπλέκει τη χρηματοδότηση της ζωής στη Μάλτα από αλλοδαπά κέρδη.

Για ιδρυτή σε μισθοδοσία: η Κύπρος παραχωρεί σε νέους κατοίκους που κερδίζουν πάνω από €55.000 απαλλαγή φόρου εισοδήματος 50% για έως 17 έτη· η κλίμακα τρέχει 0% έως €22.000 με 35% άνω των €72.000. Η ενιαία κλίμακα της Μάλτας φτάνει το 35% άνω των €60.000. Κοινωνικές ασφαλίσεις: Κύπρος 8,8% εργαζόμενος + 8,8% εργοδότης σε αποδοχές έως €68.904 (2026)· Μάλτα περίπου 10% + 10%, με οροφή (η οροφή επανακαθορίζεται ετησίως).

Λειτουργία: έλεγχος, δηλώσεις, τράπεζες

Και τα δύο νησιά τρέχουν σε ελεγμένους λογαριασμούς· κανένα δεν είναι «υποβάλλω και ξεχνάω».

Η Μάλτα κρατά τον έλεγχο ως κανόνα για σχεδόν κάθε εταιρεία· οι απαλλαγές πολύ μικρών από το FY2025 (γύρω στις €93.000 κύκλου εργασιών και δύο εργαζόμενους) καλύπτουν λίγες πραγματικές επιχειρήσεις. Η Κύπρος έχει επίσης προεπιλογή τον έλεγχο· εταιρείες κάτω από €300.000 κύκλου εργασιών (οικονομικά έτη από τις 6 Φεβρουαρίου 2026· €200.000 πριν) και €500.000 σε στοιχεία ενεργητικού μπορούν να χρησιμοποιήσουν ελαφρύτερη εργασία επισκόπησης, πάντα από αδειοδοτημένο ελεγκτή.

Οι αριθμοί του μητρώου είναι μικροί και στις δύο πλευρές. Κύπρος: €165 σύσταση συν €10 έγκριση ονόματος (επιταχυμένη: +€100 και +€20)· το ετήσιο τέλος €350 καταργήθηκε το 2024· η Ετήσια Έκθεση ΗΕ32 κοστίζει €20. Μάλτα: ελάχιστο κεφάλαιο €1.165 με 20% καταβεβλημένο (περίπου €233), τέλη εγγραφής από €100 ηλεκτρονικά έως €245+ σε χαρτί, ετήσια δήλωση από περίπου €85–100. Η ταχύτητα είναι ημέρες και στις δύο περιπτώσεις: Μάλτα συνήθως 2–5 εργάσιμες μετά το KYC· η Κύπρος δεν έχει επίσημο SLA — υπολογίστε ημέρες έως περίπου δύο εβδομάδες.

ΦΠΑ: 19% στην Κύπρο (εγγραφή στις €15.600) έναντι 18% στη Μάλτα — αμφότερα εντός της μηχανικής ΦΠΑ της ΕΕ, με OSS και VIES.

Τράπεζες: κανείς δεν μπορεί ειλικρινά να υποσχεθεί χρόνους λογαριασμού σε κανένα νησί, οπότε δεν θα το κάνουμε. Και τα δύο σημαίνουν KYC επιπέδου ΕΕ· υποθέστε ότι ο λογαριασμός, όχι η εταιρεία, είναι το αργό βήμα.

Ζωή στο ένα ή το άλλο νησί

Και τα δύο είναι φιλικά προς τα αγγλικά, μεσογειακά, εντός ΕΕ. Η Μάλτα είναι συμπαγής και πυκνή — ένα συνδεδεμένο αστικό σύμπλεγμα, τα πάντα κοντά, κάποιες φορές γεμάτη. Η Κύπρος είναι αρκετές φορές μεγαλύτερη, με ξεχωριστές πόλεις και χώρο ανάμεσά τους. Τα αγγλικά είναι επίσημη γλώσσα στη Μάλτα και η προεπιλεγμένη γλώσσα των επιχειρήσεων στην Κύπρο. Η στέγαση και τα καθημερινά κόστη διαφέρουν υπερβολικά ανά περιοχή και οικογένεια για να δώσουμε έναν ειλικρινή αριθμό.

Οι ιδιοκτήτες εκτός ΕΕ έχουν διαδρομές και στις δύο πλευρές. Μάλτα: το επενδυτικό πρόγραμμα MPRP (εισφορά €37.000, διοικητικό τέλος €60.000, ακίνητο από €375.000 ή ενοίκιο από €14.000 τον χρόνο κρατημένο πέντε έτη, δωρεά €2.000, κριτήρια στοιχείων ενεργητικού) και ένα nomad permit στα €42.000 ακαθάριστο εισόδημα, φορολογούμενο με σταθερό 10% με τους πρώτους 12 μήνες σε απαλλαγή. Κύπρος: μόνιμη διαμονή στις €300.000 + ΦΠΑ με €50.000 ετήσιο αλλοδαπό εισόδημα, μια βίζα ψηφιακού νομάδα στα €3.500 καθαρά τον μήνα (όριο 500 άδειες), και φορολογική κατοικία μετά από μόλις 60 ημέρες υπό τον κανόνα των 60 ημερών. Η σειρά μετεγκατάστασης βρίσκεται στη μετεγκατάσταση στην Κύπρο.

Δίπλα-δίπλα

Ποιος τι να επιλέξει

Ιδρυτής SaaS με ομάδα. Μάλτα, αν προτεραιότητα είναι η ελαχιστοποίηση του συντελεστή στο διανεμημένο εμπορικό κέρδος και δέχεστε τον κύκλο επιστροφής συν τον ετήσιο έλεγχο. Κύπρος, αν θέλετε μία σταθερή πληρωμή, κατώφλι 3% στα επιλέξιμα κέρδη λογισμικού, την απαλλαγή 50% στον μισθό σας και μερίσματα non-dom μετά — μηχανική στην ίδρυση εταιρείας στην Κύπρο.

Μεμονωμένος σύμβουλος. Η Κύπρος είναι συνήθως η απλούστερη μηχανή: κατοικία 60 ημερών, μερίσματα με ΓεΣΥ με οροφή, χωρίς γραφειοκρατία επιστροφής. Ο ελάχιστος φόρος €5.000 της Μάλτας και η λογιστική εμβάσματος βαραίνουν περισσότερο όσο μικρότερη είναι η λειτουργία.

Trader. Ο κανόνας εμβάσματος της Μάλτας αφήνει τα προσωπικά αλλοδαπά κεφαλαιουχικά κέρδη αφορολόγητα ακόμη κι όταν εισαχθούν — πραγματικά ισχυρό. Η Κύπρος απαντά με καθαρή απαλλαγή στα κέρδη τίτλων και καθορισμένο ενιαίο 8% στα crypto. Η κατηγορία του στοιχείου αποφασίζει.

Holding. Και τα δύο λειτουργούν: η Μάλτα δίνει πλήρη επιστροφή σε συμμετοχές participating· η Κύπρος απαλλάσσει επιλέξιμα εισερχόμενα μερίσματα και κέρδη τίτλων. Η απόφαση συνήθως κρίνεται από συμβάσεις, υπόσταση και χρηματοδότηση — μοντελοποιήστε το πρώτα, και διαβάστε το καθεστώς non-dom αν μετεγκαθίσταται και ο ιδιοκτήτης.

Αν η σύγκριση καταλήξει στη Μάλτα, εντάξει — μια ειλικρινής εφαρμογή υπερισχύει μιας δομής που ξηλώνετε σε δύο χρόνια. Αν καταλήξει στην Κύπρο, αυτό είναι το σύστημα που τρέχουμε καθημερινά.