Κύπρος ή Βουλγαρία: μια ειλικρινής σύγκριση

Ξεκινήστε από τον αριθμό για τον οποίο φημίζεται η Βουλγαρία: 10%. Είναι ο χαμηλότερος ενιαίος εταιρικός φόρος της ΕΕ και ο χαμηλότερος ενιαίος φόρος εισοδήματος φυσικών προσώπων, και δεν θα προσποιηθούμε ότι η Κύπρος τον ισοφαρίζει στον τίτλο — η Κύπρος είναι 15%. Το ειλικρινές ερώτημα είναι τι κοστίζει το κάθε σύστημα μόλις προσθέσετε το στρώμα των μερισμάτων, το καθεστώς του ιδιοκτήτη και το οικοσύστημα γύρω από την εταιρεία. Είμαστε κυπριακή εταιρεία, ξέρετε λοιπόν πού στεκόμαστε· κάθε αριθμός παρακάτω προέρχεται από τους φορολογικούς οδηγούς του 2026 και των δύο χωρών και από επίσημες πηγές.

Τι άλλαξε το 2026

Η Κύπρος ξαναέγραψε τον φορολογικό της κώδικα, και η μεταρρύθμιση είναι σε ισχύ — ψηφισμένη 22 Δεκεμβρίου 2025, δημοσιευμένη 31 Δεκεμβρίου, εφαρμοζόμενη από την 1η Ιανουαρίου 2026. Ο εταιρικός φόρος ανέβηκε από 12,5% σε 15%, το προσωπικό αφορολόγητο διευρύνθηκε στα €22.000, η SDC στα μερίσματα για κατοίκους με domicile έπεσε από 17% σε 5%, τα κέρδη από crypto φέρουν πλέον ενιαίο 8%, και το κατώφλι του IP Box κινήθηκε από 2,5% σε 3%. Το καθεστώς non-dom επέζησε ανέγγιχτο: 0% SDC στα μερίσματα.

Το κορυφαίο γεγονός της Βουλγαρίας ήταν το ευρώ. Εντάχθηκε στη ζώνη του ευρώ την 1η Ιανουαρίου 2026 στη σταθερή ισοτιμία 1 EUR = 1,95583 BGN, οπότε και οι δύο χώρες μοιράζονται τώρα το νόμισμα — πραγματικό πλεονέκτημα που σβήνει την τριβή μετατροπής που κάποτε είχε η Κύπρος. Στη φορολογία, το προσχέδιο προϋπολογισμού του 2026 πρότεινε διπλασιασμό του φόρου μερισμάτων στο 10%, αλλά ο κυβερνητικός συνασπισμός απέσυρε αυτή την αύξηση τον Δεκέμβριο 2025. Ο επιβεβαιωμένος συντελεστής μερισμάτων του 2026 παραμένει 5%· οι ενιαίοι 10% εταιρικός και προσωπικός συντελεστής κρατούν.

Για την εταιρεία: 15% έναντι 10%

Η Βουλγαρία είναι γνησίως φθηνότερη στον τίτλο: ενιαίος εταιρικός φόρος 10%, ο χαμηλότερος στην ΕΕ, με απλή βάση και χωρίς μηχανισμό επιστροφής. Η Κύπρος χρεώνει 15%. Σε μια ευθεία, ενεργά εμπορική εταιρεία που πληρώνει φόρο και προχωρά, ο συντελεστής της Βουλγαρίας είναι ο χαμηλότερος αριθμός, τελεία.

Η Κύπρος κερδίζει τους πέντε επιπλέον πόντους της αλλού. Τα κέρδη τίτλων είναι απαλλαγμένα, οι ζημιές μεταφέρονται επτά έτη, και η επιλέξιμη διανοητική ιδιοκτησία καταλήγει σε πραγματικό κατώφλι 3% μέσω της έκπτωσης 80% του IP Box — αρκετά κάτω από το 10% της Βουλγαρίας για λογισμικό και άλλα επιλέξιμα άυλα. Τα αλλοδαπά μερίσματα προς κυπριακή εταιρεία είναι σε γενικές γραμμές απαλλαγμένα υπό τους κανόνες συμμετοχής. Άρα η σύγκριση δεν είναι «το 15 νικά το 10»· είναι ένας ενιαίος χαμηλός συντελεστής από την πλευρά της Βουλγαρίας έναντι ελαφρώς υψηλότερου συντελεστή συν στοχευμένων απαλλαγών από την πλευρά της Κύπρου. Το ευρύτερο σύστημα βρίσκεται στην επισκόπηση φορολογίας Κύπρου.

Για τον ιδιοκτήτη: μερίσματα και το κενό του non-dom

Εδώ αποκλίνουν περισσότερο τα δύο. Η Βουλγαρία προσθέτει φόρο μερισμάτων 5% πάνω στο 10% εταιρικό. Για να μεταφέρετε €100 ενεργού κέρδους στην τσέπη του ιδιοκτήτη: €10 εταιρικό, μετά 5% επί των υπόλοιπων €90, άρα περίπου €14,5 συνολικά — ένα σταθερό, προβλέψιμο ~14,5%, και οριακά ελαφρύτερο από την Κύπρο σε αυτή τη συγκεκριμένη ροή.

Η Κύπρος λειτουργεί διαφορετικά. Ένας non-dom κάτοικος πληρώνει 0% SDC στα μερίσματα — κυπριακά ή αλλοδαπά — συν ΓεΣΥ 2,65% σε βάση με οροφή €180.000, άρα κατ’ ανώτατο €4.770 τον χρόνο, όσο μεγάλο κι αν είναι το μέρισμα. Το καθεστώς non-dom τρέχει έως 17 έτη, με παράταση από το 2026 κατά δύο πενταετίες προς €250.000 εκάστη. Η αποφασιστική περίπτωση είναι το αλλοδαπό εισόδημα: ένας κυπριακός non-dom πληρώνει 0% στα αλλοδαπά μερίσματα, οπότε ένα holding που λαμβάνει μερίσματα από το εξωτερικό και τα πληρώνει στον ιδιοκτήτη φορολογείται μόνο με ΓεΣΥ. Η Βουλγαρία δεν έχει καθεστώς non-dom και φορολογεί τέτοιες ροές βαρύτερα. Μοντελοποιήστε τη δική σας περίπτωση στον υπολογιστή φόρων Κύπρου.

Έτσι: σε σκέτο τοπικό εμπορικό κέρδος που διανέμεται στον ιδιοκτήτη, το ~14,5% της Βουλγαρίας προσπερνά την Κύπρο. Σε αλλοδαπά μερίσματα, εισόδημα IP ή κέρδη τίτλων, η Κύπρος προηγείται καθαρά. Η σωστή απάντηση ακολουθεί τα χρήματα.

Σε αλλοδαπά μερίσματα, εισόδημα IP ή κέρδη τίτλων, η Κύπρος προηγείται καθαρά. Η σωστή απάντηση ακολουθεί τα χρήματα.

Προσωπικός φόρος και κόστος εργασίας

Ο ενιαίος φόρος εισοδήματος 10% της Βουλγαρίας είναι από τους απλούστερους και χαμηλότερους στην Ευρώπη, με κοινωνική ασφάλιση γύρω στο 32,7–33,4% συνολικά αλλά με οροφή σε χαμηλή μηνιαία ασφαλιστική βάση — €2.111,64 από την 1η Ιανουαρίου 2026 — οπότε το κοινωνικό κόστος σε υψηλότερο μισθό είναι περιορισμένο σε απόλυτους όρους. Η Κύπρος τρέχει προοδευτική κλίμακα — 0% έως €22.000, 35% άνω των €72.000 — με απαλλαγή 50% για νέους κατοίκους που κερδίζουν πάνω από €55.000, και κοινωνικές ασφαλίσεις 8,8% + 8,8% με οροφή €68.904, συν ΓεΣΥ. Για μέτριο μισθό, το ενιαίο 10% της Βουλγαρίας δύσκολα ξεπερνιέται. Για υψηλά αμειβόμενο που πληροί την κυπριακή απαλλαγή ομογενών, η έκπτωση 50% στενεύει, και συχνά αντιστρέφει, το κενό. Οι ενδιάμεσοι μισθοί συνήθως ευνοούν τη Βουλγαρία στον αριθμό και την Κύπρο σε όλα τα γύρω.

Λειτουργία: οικοσύστημα, έλεγχος, τράπεζες

Και οι δύο εντός ΕΕ και, από το 2026, και οι δύο σε ευρώ. Η διαφορά είναι το επαγγελματικό περιβάλλον. Η Κύπρος τρέχει τις εταιρικές της υπηρεσίες στα αγγλικά ως προεπιλογή, με βαθύ πάγκο αδειοδοτημένων ελεγκτών ΣΕΛΚ, διεθνών δικηγορικών γραφείων και μιας βιομηχανίας υπηρεσιών φτιαγμένης για ξένους ιδιοκτήτες — holdings, funds, δομές forex και crypto περιλαμβανομένων. Η Βουλγαρία είναι φθηνότερη στη λειτουργία αλλά πιο εγχώρια: διοίκηση στη βουλγαρική γλώσσα, λεπτότερο στρώμα διεθνών υπηρεσιών, και λιγότερα αγγλικά στην καθημερινή γραφειοκρατία.

Και τα δύο κράτη — και η Βουλγαρία — τρέχουν σε ελεγμένους λογαριασμούς. Κυπριακές εταιρείες κάτω από €300.000 κύκλου εργασιών (οικονομικά έτη από τις 6 Φεβρουαρίου 2026· €200.000 πριν) και €500.000 σε στοιχεία ενεργητικού μπορούν να χρησιμοποιήσουν ελαφρύτερη εργασία επισκόπησης, πάντα από αδειοδοτημένο ελεγκτή. Η σύσταση στην Κύπρο είναι €165 συν €10 για έγκριση ονόματος, το ετήσιο τέλος €350 καταργήθηκε το 2024, και η Ετήσια Έκθεση ΗΕ32 κοστίζει €20.

Τράπεζες: αμφότερες σημαίνουν KYC επιπέδου ΕΕ, και κανείς δεν μπορεί ειλικρινά να υποσχεθεί χρόνο λογαριασμού, οπότε δεν θα το κάνουμε. Το πλεονέκτημα της Κύπρου είναι το περιβάλλον συμβούλων που προετοιμάζει έναν φάκελο που μια τράπεζα θα δεχτεί πράγματι.

Ζωή στη μία ή την άλλη

Και οι δύο εντός ΕΕ, και οι δύο πλέον σε ευρώ, και οι δύο φθηνότερες από τη Δυτική Ευρώπη. Η Βουλγαρία προσφέρει χαμηλότερο κόστος ζωής και βουνά μαζί με ακτή στη Μαύρη Θάλασσα· η Κύπρος προσφέρει θερμότερο μεσογειακό κλίμα, μεγαλύτερη εδραιωμένη διεθνή κοινότητα και αγγλικά ως προεπιλεγμένη γλώσσα των επιχειρήσεων. Η Κύπρος δίνει επίσης πραγματική φορολογική κατοικία μετά από μόλις 60 ημέρες υπό όρους, συν την απαλλαγή ομογενών 50% και το καθεστώς non-dom — ένα πακέτο μετεγκατάστασης που η Βουλγαρία δεν ισοφαρίζει, παρότι το ενιαίο 10% της είναι ελκυστικό από μόνο του. Αν το σχέδιο είναι πραγματική μετακόμιση, η σειρά μετεγκατάστασης στην Κύπρο είναι η ειλικρινής αφετηρία.

Δίπλα-δίπλα

Ποιος τι να επιλέξει

Ελαχιστοποιητής κόστους με ενεργή τοπική επιχείρηση. Βουλγαρία. Ενιαίο 10% εταιρικό συν 10% προσωπικό, ~14,5% για να φτάσει το κέρδος στον ιδιοκτήτη, και χαμηλή οροφή εισφορών — δύσκολα ξεπερνιέται στον σκέτο αριθμό αν λειτουργείτε τοπικά και βγάζετε μέτριο κέρδος.

Ιδιοκτήτης με ροές αλλοδαπών μερισμάτων ή holding. Κύπρος. Το non-dom 0% στα αλλοδαπά μερίσματα και η απαλλαγή συμμετοχής αφήνουν πίσω τον φόρο μερισμάτων 5% της Βουλγαρίας — οι δομές είναι στην ίδρυση εταιρείας στην Κύπρο.

Επιχείρηση SaaS ή IP. Κύπρος. Ένα κατώφλι IP Box 3% στο επιλέξιμο κέρδος λογισμικού υποσκάπτει το ενιαίο 10% της Βουλγαρίας, και οι απαλλαγές ανατοκίζονται για έναν αναπτυσσόμενο ιδιοκτήτη IP.

Ιδρυτής που θέλει αγγλόφωνο οικοσύστημα, διεθνείς τράπεζες και μετεγκατάσταση. Κύπρος. Η κατοικία 60 ημερών, η απαλλαγή ομογενών 50% και το καθεστώς non-dom — συν το στρώμα υπηρεσιών — υπερτερούν ενός κενού δύο μονάδων για τους περισσότερους που όντως μετακομίζουν· διαβάστε πρώτα το καθεστώς non-dom.

Αν η σύγκριση καταλήξει στη Βουλγαρία — για μια λιτή τοπική λειτουργία στον χαμηλότερο τίτλο της ΕΕ — αυτό είναι ειλικρινής εφαρμογή, και θα το πούμε. Αν καταλήξει στην Κύπρο, αυτό είναι το σύστημα που τρέχουμε καθημερινά.